Лучшим средством сбережения для россиян являются рублевые инструменты, заявил заместитель министра финансов Алексей Моисеев. Среди краткосрочных — это банковские вклады, а среди долгосрочных — облигации федерального займа (ОФЗ).
По словам Моисеева, золото тоже можно отнести к той же категории, что и ОФЗ. Перспективы золота он объяснил тем, что центральные банки по всему миру замещают на него резервы, которые были вложены в ценные бумаги, в том числе американские.
В России золото можно купить не только в физическом виде, но и в рамках обезличенного металлического счета (ОМС), который можно открыть при вложении от 1 грамма. Это позволяет избежать трат на хранение слитков.
Однако при закрытии вклада можно будет получить не золото, а денежный эквивалент. В отличие от депозитов ОМС не защищен Агентством по страхованию вкладов. К тому же между ценой покупки и продажи золота в рамках счета сохраняется значительная разница не в пользу инвестора.
Член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев полагает, что золото сейчас стоит рассматривать для покупки разве что для накопления в совсем уж долгосрочной перспективе.
— Цены на драгметалл за последний год уже серьезно подскочили до примерно $4200 за тройскую унцию (при этом золото уже прошло два пика 17 и 20 октября, когда тройская унция стоила более $4350 — «СП»). Goldman Sachs, конечно, прогнозировал в начале сентября, что золото в итоге почти достигнет $5000 за тройскую унцию (инвестбанк предполагал, что такой сценарий будет возможен на фоне ослабления влияния ФРС и если инвесторы частично переведут свои сбережения из казначейских облигаций США в слитки — «СП»). Но я таким прогнозам не верю.
В любой сложной ситуации на бирже всегда можно прикупить «фишки», особенно тех компаний, у которых все в порядке с промежуточными дивидендами, включая ЛУКОЙЛ и «Роснефть». У «Сбера» тоже хорошая ситуация. Но все же речь идет о фондовом рынке и акциях, это на любителя.
«СП»: Остаются ли рублевые депозиты все еще выгодными для россиян?
— Конечно, стоит в том числе обратить внимание, что «Сбер» с 21 октября увеличил ставки по вкладам. Это будет выгодно, пока инфляция остается ниже процентов по депозитам.
Думаю, что такая ситуация будет оставаться актуальной в перспективе ближайшего года. Просто инфляция скорее всего будет ниже 7%, но ставки останутся на уровне 10−12%. К тому же деньги на депозитном счете находятся в большей безопасности, потому что их можно снять в любой момент.
«СП»: Какие минусы могут быть у вложений в ОФЗ?
— В этом случае есть конъюнктурные риски. Во время серьезных кризисов любые бонды могут просыпаться, ОФЗ — не исключение. К тому же есть пример фундаментального риска. Во время начала СВО торги на срочном рынке Мосбиржи были приостановлены примерно на месяц. Тогда вложенные средства было невозможно вытащить, а после начала торгов стоимость активов очень сильно просела, хотя и на непродолжительный период.
Все же ОФЗ является ценной бумагой. Минфин фактически отвечает только за ее погашение и купонные платежи (в день погашения облигации государство возвращает номинальную стоимость бумаги, после чего долг погашается, а купонные выплаты прекращаются — «СП»). С точки зрения закона ведомству неважно, сколько эти бумаги стоят на рынке. Понятно, что Банк России должен поддерживать котировки ОФЗ, но ситуации бывают разные.
Но в целом российские гособлигации одни из самых надежных в мире, по ним в любом случае заплатят то, что требуется по закону. Надежнее разве, что привилегированные акции «Сургутнефтегаза».
«СП»: Есть ли смысл россиянам хранить сбережения в долларах, евро и юанях?
— Политически самым удобным для россиян скорее является дирхам ОАЭ. Я согласен с мнением о том, что рубль сейчас переоценен. Никто не знает точно, почему российская валюта оказалось достаточно крепкой.
Если у человека есть иностранная валюта, то хранить ее дома нет смысла из-за инфляции (годовой рост цен в зоне евро варьируется в диапазоне 2−2,5%, в США — 2,4−2,9% — «СП»). Валютные счета пока сохраняются, но это пока остаточная история. Не думаю, что там может быть хорошая доходность. Доллар и евро для россиян валюты во многом остаются токсичными пока действуют антироссийские санкции.
Все же мы живем в рублевой зоне, и нам лучше привыкнуть к этому. Что касается юаня, то напрямую за них в Китае простые россияне вряд ли смогут закупить в больших объемах. К тому же все время ходят разговоры, что китайское руководство для поддержки торгового баланса и экономического роста может девальвировать свою валюту. Естественно, в этом случае они не будут никого предупреждать.
Все это может произойти в рамках валютных войн, которыми нас раньше экономисты все время пугали. Возможно, сейчас мир уже вступает в этот период. Теоретически китайцы могут давить снижением стоимости юаня для стимулирования экспорта. Когда-то это уже делала Япония, но мягче, потому что она была в фарватере американского влияния. Китай вполне способен на подобные действия, тем более ему не надо оглядываться на США.
